股价创历史新高,半年涨幅超英伟达,又一名华裔CEO打造AI浪潮大赢家
发布日期:2024-01-08 18:15    点击次数:138

  来源:每经

博通CEO陈福阳(Hock Tan) 图片来源:博通官网博通CEO陈福阳(Hock Tan) 图片来源:博通官网

  本周,总部位于美国的半导体和软件巨头博通股价一路大幅上扬,不断打破历史新高。12月15日周五美股收盘,博通周涨幅达17.89%,报1129.74美元,市值来到4662.84亿美元。

  今年以来,受益于生成式AI爆发带来的芯片需求暴增,让掌握GPU资源的英伟达成为美股最耀眼的存在。然而,英伟达下半年逐渐显露出增速见顶的情况,博通却继续高歌猛进。过去六个月,英伟达股价涨幅为14.52%,博通却高达30.14%,为英伟达的一倍,同样高于AMD、英特尔、高通等名气更为响亮的芯片公司,可称得上的是隐形赢家。

  花旗在最新一份报告中指出,博通可直接受益于AI需求,成为市值仅次于英伟达的第二大半导体公司,AI基础设施带来的营收2024年有望从2023财年的40亿美元翻倍至2024财年的80亿美元,直接推动了博通本周的大涨。目前,英伟达市值为1.2万亿美元,第二名台积电为4758亿美元,博通距离取代台积电仅一步之遥。

  博通赶上AI风口,与其掌握的芯片设计能力和芯片通信技术密不可分,让其成为谷歌等大厂自研AI芯片的关键合作商。博通之所以能够在芯片领域建立护城河,又离不开CEO陈福阳(Hock Tan)一系列大胆激进的并购扩张之路。凭借其高超操作,陈福阳也成为和英伟达黄仁勋、AMD苏姿丰一样举足轻重的华裔半导体企业CEO。

  英伟达的GPU已经成为AI大模型的首选芯片,市场呈现供不应求的状况,然而科技巨头们并不甘于缴纳高昂的“英伟达税”。谷歌早已开始研究自家的AI芯片TPU,而其芯片落地的外包服务商正是博通。据悉,博通参与了每一代的TPU设计,且从谷歌的TPU订单中获得了70%的利润率。

  博通的关键技术能力是名为SerDes(串行器/解串器)的芯片通信技术,可大幅提高芯片间的通信效率。在全球50GB/S的SerDes市场中,博通占据了76%的垄断性份额。特斯拉、Meta、特斯拉等企业在自研芯片上,也需要选择与博通合作。

  博通在近期的电话会议上透露,已与更多大公司达成芯片设计合作。另一方面,博通在AI领域的以太网交换机增长同样强劲,预计2023财年将增长至8亿美元,2024财年更将翻倍,达到16亿-20亿美元。正因如此花旗才指出,博通可直接受益于AI需求,成为市值仅次于英伟达的第二大半导体公司。

  博通获得SerDes这项关键技术,可以说是其一路并购扩张的“无心插柳”。2013年,现今博通公司的前身安华高收购了芯片公司LSI,获得了其高速网络和芯片定制业务,而相关SerDes技术专利正是由LSI的华人科学家Cathy Liu带头开发的。

  2015年,安华高以高于自家市值的370亿美元收购博通,后者的营收为安华高的两倍。合并后的公司保留了博通这一更广为人知的名称,跻身全球第五大半导体公司。这一交易十个月后,博通又以59亿美元的价格收购了数据中心网络提供商博科。在软件业务方面,软件供应商CA Technologies、网络安全集团赛门铁克(Symantec)的安全业务、世界第四大系统软件公司VMware先后被博通收入囊中。

  如此激进的并购与CEO陈福阳的强势风格密切相关。现年70岁的陈福阳是出生于马来西亚槟城的华人。和黄仁勋、苏姿丰相比,他在媒体前露面较少,但却被誉为半导体行业的“凶猛大鳄”。他擅长以小博大,通过不断并购拓宽博通的专利护城河,强化市场地位。

  最能体现陈福阳收购狂人名号的是高通收购案。2017年,博通欲以1300亿美元的价格收购半导体巨头高通,遭到高通强烈反对,并最终被特朗普政府以国家安全为由否决。假若当年这项交易成功,将成为半导体历史上最大的并购案。

  在收购之后,陈福阳通常采用大刀阔斧的业务和人员调整来提升公司的营收、利润率等财务指标,推动股价一路上涨。11月22日博通以610亿美元收购VMware之后,很快就传出将从明年1月起裁撤1267个岗位的消息。

  另一方面,陈福阳凭借手中的专利护城河,尽可能在合作中最大化自己的利益。2021年,博通就曾强势地向谷歌提出涨价30%的要求,也曾要求与亚马逊签署排他性协议。谷歌当然想要摆脱博通的钳制,9月份有传闻称谷歌将不再购买博通的芯片,令后者股价当日下跌近4%。然而,分析师普遍认为,谷歌目前还没有自行生产TPU的能力。

股市回暖,抄底炒股先开户!智能定投、条件单、个股雷达……送给你>> 海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP